?、?投資期限。根據(jù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果，發(fā)現(xiàn)報(bào)酬率上下限的差異隨著投資期限的延長(zhǎng)而越來(lái)越小，標(biāo)準(zhǔn)差也越來(lái)越小，這說(shuō)明投資時(shí)間越長(zhǎng)，平均報(bào)酬率越穩(wěn)定。同一種投資工具的風(fēng)險(xiǎn)，可通過(guò)延長(zhǎng)投資時(shí)間來(lái)降低，因此投資期限越長(zhǎng)越可選擇短期內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)較高的投資工具。

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　　按照金融工具發(fā)行和流通特征，金融市場(chǎng)劃分為發(fā)行市場(chǎng)、二級(jí)市場(chǎng)、第三市場(chǎng)和第四市場(chǎng)。

　　金融資產(chǎn)首次出售給公眾所形成的交易市場(chǎng)是發(fā)行市場(chǎng)，又稱(chēng)一級(jí)市場(chǎng)。

　　金融資產(chǎn)發(fā)行后在不同投資者之間買(mǎi)賣(mài)流通所形成的市場(chǎng)即為二級(jí)市場(chǎng)，又稱(chēng)流通市場(chǎng)。它是進(jìn)行股票、債券和其他有價(jià)證券買(mǎi)賣(mài)的市場(chǎng)。

　　第三市場(chǎng)是指證券在交易所上市，在場(chǎng)外市場(chǎng)通過(guò)交易所會(huì)員的經(jīng)紀(jì)人公司進(jìn)行交易的市場(chǎng)。相對(duì)于交易所交易來(lái)說(shuō)，它具有限制少、成本低的優(yōu)點(diǎn)。

　　第四市場(chǎng)是大宗交易者利用電腦網(wǎng)絡(luò)直接進(jìn)行交易的市場(chǎng)，中間沒(méi)有經(jīng)紀(jì)人的介入。機(jī)構(gòu)投資者在證券交易中所占的比例越來(lái)越大，他們之間的證券買(mǎi)賣(mài)數(shù)額大，通常避開(kāi)經(jīng)紀(jì)人直接交易，以降低成本。

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　　按照交易標(biāo)的物的不同，金融市場(chǎng)劃分為貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、金融衍生品市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)和黃金及其他投資品市場(chǎng)。

　　(1)貨幣市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)又稱(chēng)短期資金市場(chǎng)，是指專(zhuān)門(mén)融通短期資金和交易期限在一年以?xún)?nèi)(包括一年)的有價(jià)證券市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)工具包括政府發(fā)行的短期政府債券、商業(yè)票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓的大額定期存單以及貨幣市場(chǎng)共同基金等。這些交易工具可以隨時(shí)在市場(chǎng)上出售變現(xiàn)，故被稱(chēng)為準(zhǔn)貨幣。

　　(2)資本市場(chǎng)。資本市場(chǎng)是指提供長(zhǎng)期( 一年以上) 資本融通和交易的市場(chǎng)，包括股票市場(chǎng)、中長(zhǎng)期債券市場(chǎng)和證券投資基金市場(chǎng)。

　　(3) 金融衍生品市場(chǎng)。金融衍生品市場(chǎng)是以金融衍生品為交易對(duì)象的市場(chǎng)，可劃分為期貨市場(chǎng)、期權(quán)市場(chǎng)、遠(yuǎn)期協(xié)議市場(chǎng)和互換市場(chǎng)。

　　(4)外匯市場(chǎng)。外匯市場(chǎng)是指由銀行等金融機(jī)構(gòu)、自營(yíng)交易商、大型跨國(guó)企業(yè)參與，通過(guò)中介機(jī)構(gòu)或電信系統(tǒng)聯(lián)結(jié)， 以各種可兌換貨幣為買(mǎi)賣(mài)對(duì)象的交易市場(chǎng)。外匯市場(chǎng)是指由銀行等金融機(jī)構(gòu)、自營(yíng)交易商、大型跨國(guó)企業(yè)參與的，通過(guò)中介機(jī)構(gòu)或電信系統(tǒng)聯(lián)結(jié)的，以各種貨幣為買(mǎi)賣(mài)對(duì)象的交易市場(chǎng)。

　　(5)保險(xiǎn)市場(chǎng)。保險(xiǎn)是對(duì)因意外災(zāi)害事故所造成的財(cái)產(chǎn)損失和人身傷害所提供的補(bǔ)償。保險(xiǎn)市場(chǎng)以保險(xiǎn)商品的發(fā)行與轉(zhuǎn)讓為交易對(duì)象，是一種特殊形式的金融市場(chǎng)。

　　(6)黃金及其他投資品市場(chǎng)。

　　15.

　　(1)投保人。投保人是指與保險(xiǎn)人訂立保險(xiǎn)合同，并按照保險(xiǎn)合同負(fù)有支付保險(xiǎn)費(fèi)義務(wù)的人。投保人可以是自然人也可以是法人。

　　(2)保險(xiǎn)人。保險(xiǎn)人是指與投保人訂立保險(xiǎn)合同，并承擔(dān)賠償或者給付保險(xiǎn)金責(zé)任的保險(xiǎn)公司。

　　(3)被保險(xiǎn)人。被保險(xiǎn)人是指其財(cái)產(chǎn)或者人身受保險(xiǎn)合同保障，享有保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)的人，投保人可以為被保險(xiǎn)人。在財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)中，被保險(xiǎn)人一般是被保險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)的所有者，當(dāng)發(fā)生保險(xiǎn)事故后，享有賠償請(qǐng)求權(quán);人身保險(xiǎn)的被保險(xiǎn)人，就是以其生命或身體為保險(xiǎn)標(biāo)的，并以其生存、死亡、疾病或傷害為保險(xiǎn)事故的人，也就是保險(xiǎn)的對(duì)象，也可說(shuō)是指保險(xiǎn)事故發(fā)生時(shí)，遭受損害的人。

　　(4)受益人。受益人指人身保險(xiǎn)合同中由被保險(xiǎn)人或者投保人指定的享有保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)的人。被保險(xiǎn)人有權(quán)隨時(shí)更改受益人，但應(yīng)事先通知保險(xiǎn)人。如果被保險(xiǎn)人未指定受益人，則被保險(xiǎn)人的法定繼承人即為受益人。

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　　再保險(xiǎn)也叫分保，是指保險(xiǎn)人將其承擔(dān)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，以承保形式，部分轉(zhuǎn)移給其他保險(xiǎn)人。再保險(xiǎn)是保險(xiǎn)人為了減輕自身承擔(dān)的保險(xiǎn)責(zé)任而將其不愿意承擔(dān)或超過(guò)自己承保能力以外的部分保險(xiǎn)責(zé)任轉(zhuǎn)嫁給其他保險(xiǎn)人或保險(xiǎn)集團(tuán)承保的行為。因這種辦理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的方法有再一次進(jìn)行保險(xiǎn)的性質(zhì)，故稱(chēng)再保險(xiǎn)。再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)是國(guó)際保險(xiǎn)市場(chǎng)上通行的業(yè)務(wù)。它可以使保險(xiǎn)人避免危險(xiǎn)過(guò)于集中，不致因一次巨大事故的發(fā)生而無(wú)法履行支付賠款義務(wù)，對(duì)經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)起了穩(wěn)定作用。

　　假如，有人在a買(mǎi)了一個(gè)巨額的保險(xiǎn)，a覺(jué)得萬(wàn)一出了風(fēng)險(xiǎn)自己無(wú)力獨(dú)自承擔(dān)。于是a找到b，在b為自己上了一份再保險(xiǎn)，與b共同承擔(dān)責(zé)任。這就是再保險(xiǎn)

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品按收益或者本金是否可以保全可分為兩類(lèi):保本產(chǎn)品和非保本產(chǎn)品(含部分保本產(chǎn)品)。

　　保本類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)是投資者在到期日可以獲得l00%的本金，并有機(jī)會(huì)獲得更高投資回報(bào)。保本類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品雖然可以保證到期日本金沒(méi)有損失，但并不意味著完全沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。保本類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品一般不得提前支取，投資者應(yīng)確信在投資期間不使用投資本金;或允許提前支取，但需按照銀行參照產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)值提供的提前贖回價(jià)格計(jì)算返還金額。

　　非保本類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)是銀行不保證在到期日投資者可以獲得100% 的本金。投資者有可能損失部分或者全部的本金。非保本類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品適合能承受一定風(fēng)險(xiǎn)的投資者。

　　隨著銀行對(duì)保本類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的需求細(xì)分，部分保本產(chǎn)品產(chǎn)生。部分保本產(chǎn)品保證客戶(hù)到期獲得本金的一定比例(如本金的90% ) 。因此嚴(yán)格意義上來(lái)說(shuō)，部分保本產(chǎn)品屬于非保本產(chǎn)品的一種。較之于保本產(chǎn)品，部分保本產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和潛在收益都相應(yīng)提高。與其他非保本產(chǎn)品相比， 部分保本產(chǎn)品有明確的本金保證底線，風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍。

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　　銀行理財(cái)產(chǎn)品按期次性可分為兩種：期次類(lèi)和滾動(dòng)發(fā)行。期次類(lèi)產(chǎn)品只在一段銷(xiāo)售時(shí)間內(nèi)銷(xiāo)售，比如委托期為一周或一年的產(chǎn)品，到期后利隨本消，產(chǎn)品結(jié)束;而滾動(dòng)發(fā)行產(chǎn)品， 比如每月滾動(dòng)銷(xiāo)售的產(chǎn)品，是采取循環(huán)銷(xiāo)售的方式，這樣投資者可以進(jìn)行連續(xù)投資，擁有更多的選擇機(jī)會(huì)。

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　　根據(jù)市場(chǎng)一般性劃分，1個(gè)月以?xún)?nèi)的產(chǎn)品稱(chēng)為超短期理財(cái)產(chǎn)品，1個(gè)月至1年期的理財(cái)產(chǎn)品稱(chēng)為短期理財(cái)產(chǎn)品， 1年至2 年期的理財(cái)產(chǎn)品稱(chēng)為中期理財(cái)產(chǎn)品， 2 年期以上理財(cái)產(chǎn)品稱(chēng)為長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品。

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　　特殊類(lèi)型基金

　　特殊類(lèi)型基金包括基金中的基金FOF ( Fund of Fund)、交易型開(kāi)放式指數(shù)基金ETF (Exchange Traded Fund ) 、上市開(kāi)放式基金LOF ( Listed Open - Ended Fund )、QDII基金和基金“一對(duì)多”專(zhuān)戶(hù)理財(cái)?shù)取?/p>

　　FOF 是-種專(zhuān)門(mén)投資于其他證券投資基金的基金， 它并不直接投資股票或債券， 其投資范圍僅限于其他基金，通過(guò)持有其他證券投資基金而間接持有股票、債券等證券資產(chǎn)。

　　ETF是一種跟蹤“標(biāo)的指數(shù)”變化且在交易所上市的開(kāi)放式基金， 投資者可以像買(mǎi)賣(mài)股票那樣買(mǎi)賣(mài)ETF，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)指數(shù)的買(mǎi)賣(mài)。因此， ETF 可以理解為“股票化的指數(shù)投資產(chǎn)品”。從本質(zhì)上看，ETF 屬于開(kāi)放式基金的一種特殊類(lèi)型， 投資者既可以向基金管理公司申購(gòu)或贖回基金份額，同時(shí)又可以像封閉式基金一樣在證券市場(chǎng)上按市場(chǎng)價(jià)格買(mǎi)賣(mài)ETF份額。不過(guò)， ETF 的申購(gòu)贖回必須以一籃子股票換取基金份額或者以基金份額換回一籃子股票，這是ETF有別于其他開(kāi)放式基金的主要特征之一。

　　與ETF不同的是，LOF 的申購(gòu)、贖回都是基金份額與現(xiàn)金的交易，可在代銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行;而ETF的申購(gòu)、贖回則是基金份額與一籃子股票的交易， 且通過(guò)交易所進(jìn)行。LOF發(fā)行結(jié)束后，投資者既可以在指定網(wǎng)點(diǎn)申購(gòu)與贖回基金份額，也可以在交易所買(mǎi)賣(mài)該基金。LOF兼具封閉式基金交易方便、交易成本較低和開(kāi)放式基金價(jià)格貼近凈值的優(yōu)點(diǎn)，為交易所交易基金在中國(guó)現(xiàn)行法規(guī)下的變通品種，被稱(chēng)為中國(guó)特色的ETF，其具有與ETF相同的特征：一方面可以在交易所交易，另一方面又是開(kāi)放式基金，持有人可以根據(jù)基金凈值申購(gòu)贖回。

　　QDII 基金是指在一國(guó)境內(nèi)設(shè)置、經(jīng)批準(zhǔn)可以在境外證券市場(chǎng)進(jìn)行股票、債券等有價(jià)證券投資的基金。

　　基金專(zhuān)戶(hù)理財(cái)又稱(chēng)基金管理公司獨(dú)立賬戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)， 是基金管理公司向特定對(duì)象( 主要是機(jī)構(gòu)客戶(hù)和高端個(gè)人客戶(hù)) 提供的個(gè)性化財(cái)產(chǎn)管理服務(wù)。其市場(chǎng)動(dòng)機(jī)主要是，一些大企業(yè)或特定機(jī)構(gòu)或中產(chǎn)階層擁有大量閑置資金，需要通過(guò)獨(dú)立賬戶(hù)加以專(zhuān)門(mén)管理。而“一對(duì)多”專(zhuān)戶(hù)理財(cái)通俗來(lái)說(shuō)是指多個(gè)客戶(hù)把錢(qián)匯總在一個(gè)賬戶(hù)交給基金公司專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)打理。

　　20.

　　基金交易賬戶(hù)和基金TA賬戶(hù)

　　基金TA(Transfer Agent過(guò)戶(hù)代理)賬戶(hù)又稱(chēng)基金賬戶(hù)，是指注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)為 投資人 建立的，用于 管理 和記錄投資人基金種類(lèi)、數(shù)量變化等情況的 賬戶(hù) ，不論投資人是通過(guò)哪個(gè)渠道辦理，均記錄在該賬戶(hù)下。

　　基金交易賬戶(hù)，是 基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu) (包括 直銷(xiāo) 和代銷(xiāo)機(jī)構(gòu))為投資人開(kāi)立的，用于管理和記錄投資人在該銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)交易的基金種類(lèi)、數(shù)量變化情況的賬戶(hù)。

　　一般而言，投資者先要開(kāi)立基金TA賬戶(hù)，然后在買(mǎi)基金時(shí)銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)自動(dòng)幫你開(kāi)通基金交易賬戶(hù)。

　　基金TA賬號(hào)是與基金公司相關(guān)的，基金交易賬戶(hù)是與如銀行這樣的基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)相關(guān)的。投資人在同一家 銀行 購(gòu)買(mǎi)不同 公司 的基金 ，就會(huì)有幾個(gè)基金公司的TA賬戶(hù)，但是只有這家銀行的交易賬戶(hù);反過(guò)來(lái)，如果投資者在不同的銀行購(gòu)買(mǎi)同一家公司的基金，就會(huì)有幾個(gè)交易賬戶(hù)，但是TA賬戶(hù)始終只有一個(gè)。