財(cái)務(wù)管理學(xué)試題答案

　　一、選擇

　　1 C

　　2 B

　　3 B

　　應(yīng)得風(fēng)險(xiǎn)收益率Rr=風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)b×標(biāo)準(zhǔn)離差率V=30%×40%=12%

　　4 D

　　年金是指一定時(shí)期內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng)。無期限連續(xù)收款、付款的年金，稱為永續(xù)年金。

　　5 D

　　6 A

　　7 B

　　租賃籌資的主要缺點(diǎn)是資本成本高。其租金通常比舉借銀行借款或發(fā)行債券所負(fù)擔(dān)的利息高得多，而且租金總額通常要高于設(shè)備價(jià)值的 30%;承租企業(yè)在財(cái)務(wù)困難時(shí)期，支付固定的租金也將構(gòu)成一項(xiàng)沉重的負(fù)擔(dān)。另外，采用租賃籌資方式如不能享有設(shè)備殘值，也將視為承租企業(yè)的一種機(jī)會(huì)損失。

　　8 C

　　9 D

　　機(jī)會(huì)成本指企業(yè)由于將資金投放占用于應(yīng)收賬款而放棄的投資于其他方面的收益。

　　10 D

　　11 A

　　12 C

　　生產(chǎn)用固定資產(chǎn)，是指直接參加生產(chǎn)過程或直接服務(wù)于生產(chǎn)過程的各種固定資產(chǎn)，如房屋、建筑物、機(jī)器、機(jī)械、器具、工具、動(dòng)力設(shè)備、傳導(dǎo)設(shè)備、運(yùn)輸設(shè)備、管理用具等。

　　13 D

　　債券投資有以下特點(diǎn)：

　　(1)從投資時(shí)間來看，不論長(zhǎng)期債券投資，還是短期債券投資，都有到期日，債券必須按期還本;

　　(2)從投資種類來看，因發(fā)行主體身份不同，分為國(guó)家債券投資、金融債券投資、企業(yè)債券投資等;

　　(3)從投資收益來看，債券投資收益具有較強(qiáng)的穩(wěn)定性，通常是事前預(yù)定的，這一點(diǎn)尤其體現(xiàn)在一級(jí)市場(chǎng)上投資的債券;

　　(4)從投資風(fēng)險(xiǎn)來看，債券要保證還本付息，收益穩(wěn)定，投資風(fēng)險(xiǎn)較小;

　　(5)從投資權(quán)利來看，在各種投資方式中，債券投資者的權(quán)利最小，無權(quán)參與被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，只有按約定得取得利息、到期收回本金的權(quán)利。

　　14 B

　　15 A

　　16 C

　　17 C

　　18 B

　　行政清算是企業(yè)法人被依法撤銷所進(jìn)行的清算，如企業(yè)違反國(guó)家法律、法規(guī)被撤銷而進(jìn)行的清算。在這種情況下，有關(guān)主管機(jī)關(guān)要負(fù)責(zé)組織清算機(jī)構(gòu)并監(jiān)督清算工作的進(jìn)行。

　　19 A

　　企業(yè)的清算財(cái)產(chǎn)支付清算費(fèi)用以后，應(yīng)按下列順序進(jìn)行債務(wù)清償：

　　(1)支付應(yīng)付未付的職工工資、勞動(dòng)保險(xiǎn)等;

　　(2)繳納應(yīng)繳未繳的稅金;

　　(3)清償各項(xiàng)無擔(dān)保債務(wù)。

　　20 D

　　二、多選

　　1 C

　　2 ABDE

　　3 AC

　　4 AD

　　5 ABC

　　6 ABCD

　　7 BCDE

　　8 ABC

　　9 ABCDE

　　10 BD

　　三、簡(jiǎn)答題

　　1 金融市場(chǎng)是資金供應(yīng)者與資金需求者雙方借助于信用工具進(jìn)行交易而融通資金的市場(chǎng)。

　　作用：

　　(1)為投資、籌資提供場(chǎng)所，通過交易實(shí)現(xiàn)資金融通，促進(jìn)企業(yè)在資金供需上達(dá)到平衡，保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能夠順利進(jìn)行。

　　(2)通過金融市場(chǎng)的資金融通活動(dòng)促進(jìn)社會(huì)資金合理流動(dòng)，調(diào)節(jié)企業(yè)籌資和投資的方向和規(guī)模，促進(jìn)合理使用資金，提高資金使用效益。

　　2 存貨功能：

　　(1)儲(chǔ)存必要原材料，可以保證生產(chǎn)正常進(jìn)行。

　　(2)儲(chǔ)備必要在產(chǎn)品，有利于組織均衡、成套性的生產(chǎn)。

　　(3)儲(chǔ)備必要產(chǎn)成品，有利于產(chǎn)品銷售。

　　存貨成本：

　　(1)采購成本;(1 分)

　　(2)訂貨成本;(1 分)

　　(3)儲(chǔ)存成本。(1 分)

　　3 企業(yè)購并的含義：

　　企業(yè)購并是企業(yè)收購與兼并的總稱，它是指在市場(chǎng)機(jī)制的作用下，企業(yè)通過產(chǎn)權(quán)交易獲得其他企業(yè)產(chǎn)權(quán)并企圖獲得其控制權(quán)的經(jīng)濟(jì)行為。

　　企業(yè)購并的具體方式主要包括四種：

　　(1)承擔(dān)債務(wù)式購并;

　　(2)購買式購并;

　　(3)吸收股份式購并;

　　(4)控制式購并。

　　4 含義：企業(yè)對(duì)外投資就是企業(yè)在滿足其內(nèi)部需要的基礎(chǔ)上仍有余力，在內(nèi)部經(jīng)營(yíng)的范圍之外，以現(xiàn)金、實(shí)物、無形資產(chǎn)方式向其他單位進(jìn)行的投資，以期在未來獲得收益的經(jīng)濟(jì)行為。

　　分類：

　　(1)按企業(yè)對(duì)外投資形成的企業(yè)擁有的權(quán)益不同，分為股權(quán)投資和債權(quán)投資;

　　(2)按企業(yè)對(duì)外投資的方式不同，分為直接投資與間接投資;

　　(3)按企業(yè)對(duì)外投資投出資金的收回期限不同，分為短期投資和長(zhǎng)期投資。

　　四、計(jì)算題

　　1 (1)甲方案付款的現(xiàn)值

　　現(xiàn)值=18(萬元)

　　(2)乙方案付款的現(xiàn)值

　　現(xiàn)值=4+4×3.312=17.25(萬元)

　　或：乙方案付款的現(xiàn)值=4×3.993×(1+8%)=17.25(萬元)

　　(3)結(jié)論

　　由于乙方案付款現(xiàn)值小于甲方案付款的現(xiàn)值，企業(yè)應(yīng)選擇乙方案付款。

　　2 (1)企業(yè)2008 年利息費(fèi)用

　　利息費(fèi)用=1000×40%×10%=40(萬元)(2 分)

　　(2)略

　　3 (1)年折舊額=200/5=40(萬元)

　　(2)第0 年年末凈現(xiàn)金流量=-200(萬元)

　　第1 年年末凈現(xiàn)金流量=0(萬元)

　　第2 年至第6 年每年年末凈現(xiàn)金流量=100×(1-25%)+40=115(萬元)

　　(3)包含建設(shè)期的投資回收期=1+(200/115)=2.74(年)

　　或:不包含建設(shè)期的投資回收期=200/115=1.74(年)

　　(4)略

　　(5)由于該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值大于零,所以具備財(cái)務(wù)可行性。

　　4 (1)利潤(rùn)=單價(jià)×銷售量-單位變動(dòng)成本×銷售量-固定成本

　　=(1 200-1 000)×20 000-1 000 000=3 000 000(元)

　　(2)保本銷售量=固定成本÷(單價(jià)-單位變動(dòng)成本)

　　=1 000 000÷(1 200-1 000)=5000(件)

　　(3)保本單價(jià)=(單位變動(dòng)成本×銷售量+固定成本)÷銷售量

　　=(1 000×20 000+1 000 000)÷20 000=1050(元)

　　(4)單位變動(dòng)成本=單價(jià)-(利潤(rùn)+固定成本)÷銷售量

　　=1 200×(1-5%)-(3 000 000+1 000 000)÷20 000=940(元)

　　五、論述

　　(1)財(cái)務(wù)分析所依據(jù)的信息資料要真實(shí)可靠

　?、贂?huì)計(jì)核算的記錄要真實(shí)、數(shù)據(jù)要準(zhǔn)確、程序要規(guī)范，各個(gè)不同會(huì)計(jì)核算期間的核算方法要一致。②財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)容要齊全，編制方法要統(tǒng)一，各個(gè)不同會(huì)計(jì)核算期間財(cái)務(wù)報(bào)表的編制方法要相對(duì)穩(wěn)定。③會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)報(bào)表編制的方法明顯變動(dòng)時(shí)，應(yīng)對(duì)有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整，以利于進(jìn)行正確評(píng)價(jià)。

　　(2)根據(jù)財(cái)務(wù)分析的目的正確選擇財(cái)務(wù)分析的方法

　?、匍_展財(cái)務(wù)分析以前必須明確分析的目的。不同的財(cái)務(wù)分析主體，進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的不完全相同，甚至同一主體在不同時(shí)期進(jìn)行分析的目的也不一樣。財(cái)務(wù)分析人員必須對(duì)分析的目的有明確的認(rèn)識(shí)。②熟悉財(cái)務(wù)分析的方法和適用范圍。這樣才能根據(jù)不同的目的選擇相適應(yīng)的方法，并加以靈活、準(zhǔn)確地應(yīng)用。

　　(3)根據(jù)多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化全面評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果

　?、僭谶M(jìn)行絕對(duì)指標(biāo)比較分析的同時(shí)進(jìn)行相對(duì)指標(biāo)比較分析。②在進(jìn)行橫向比較分析的同時(shí)進(jìn)行縱向比較。③在與目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較分析的同時(shí)與公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較分析。